네 마녀의 날은 주식 시장에서 주식 옵션, 주식 선물, 지수 옵션, 지수 선물이 동시에 만기되는 날인데요. 3월, 6월,9월, 12월의 네 번째 금요일에 발생하며, 시장 변동성이 크게 증가하는 날을 말하는데요, 다가올 12월의 네 마녀의 날을 맞이하여 네 마녀의 날이 무엇인지 주요 특징과 주가 흐름, 투자 전략 등에 대해 자세히 알아보도록 하겠습니다.
1. 네 마녀의 날 정의 및 주요 특징
네 마녀의 날은 주식 시장의 혼란과 극적인 움직임을 마녀의 이미지에 비유하여 생겨난 것인데요, 주로 다음과 같은 네 가지 상품의 만기일로 주가 변동이 매우 심한 날이므로, 투자 시 이를 고려하여 시장의 흐름을 보는 것이 좋습니다.
1️⃣네 가지 상품의 만기일
✅주식 옵션: 개별 주식에 대한 옵션 계약.
✅주식 선물: 특정 주식에 대한 미래 매매 계약.
✅지수 옵션: 주가지수의 옵션 계약.
✅지수 선물: 주가지수의 미래 매매 계약.
이들 계약이 동시에 만료되면서 시장에 거래량 급증과 변동성 증가를 초래합니다.
2️⃣네 마녀의 날의 주요 특징
| 항목 | 내용 |
| 정의 | 주가지수 선물, 주가 지수 옵션, 개별 주식 옵션, 개별 주식 선물의 만기가 겹치는 날 |
| 발생 주기 | 매년 3월, 6월, 9월, 12월의 셋째 주 금요일 |
| 특징 | 네 가지 금융 상품이 동시에 만기되어 시장의 변동성이 급증하는 날로 알려져 있음 |
| 주요 현상 | - 거래량 증가 - 단기적인 시장 변동성 확대 - 헤지펀드와 기관 투자자들의 포지션 정리 또는 롤오버 활동 |
| 시장 심리 | 투자자와 트레이더는 네 마녀의 날에 올 수 있는 급격한 가격 변동성에 대비하여 포지션 조정 및 리스크에 대비 |
| 영향 | 시장의 단기적 가격의 급등락, 장기적으로 볼때는 미미한 영향임 |
| 투자자 주의점 | -과도한 단기 매매는 피하기 (레버리지 X) - 변동성 확대를 예상한 익절 등 전략 대비 -장기 투자자는 큰 변동성에 동요하지 않기 |
2. 네 마녀의 날 주가 흐름
1️⃣거래량 폭증
네 마녀의 날은 선물과 옵션 만기가 겹치며 많은 포지션이 청산 또는 롤오버됩니다. 이로 인해 평소보다 거래량이 폭증하는 모습을 보입니다. 특히 기관 투자자들이 보유한 대규모 계약이 영향을 미치며, 시장의 특정 주식이나 섹터에서 비정상적인 거래량 증가가 나타날 수 있습니다.
2️⃣ 단기적 주가 변동성 확대
옵션 만기와 관련된 헤지 활동으로 인해 주가가 단기적으로 큰 폭으로 상승하거나 하락할 수 있습니다. 예를 들어, 주가지수의 특정 수준을 방어하려는 움직임이 강해질 수 있으며, 이는 특정 가격대에서 강한 저항선 또는 지지선 형성을 유도합니다. 따라서 네 마녀의 날에는 무리한 매수를 하는 것을 지양해야 합니다.
3️⃣가격 왜곡 가능성
시장 조정 활동이 집중되면서 비정상적인 가격 움직임이 발생할 수 있습니다. 네 마녀의 날 이후, 이러한 가격 왜곡은 빠르게 정상화되는 경향이 있으므로, 장기 투자자들에게 큰 영향을 미치지 않습니다.
3. 네 마녀의 날과 투자 전략
1️⃣ 옵션 데이터 실시간으로 확인
| 플랫폼 | 주요 기능 | 링크 |
| CBOE | 옵션 체인, 변동성 지수(VIX), 히스토리컬 데이터 제공 | CBOE 웹사이트 |
| NASDAQ Options | 주식 옵션 체인 분석, 거래량 및 미결제약정 데이터 제공 | NASDAQ Options 웹사이트 |
| Yahoo Finance | 무료 옵션 체인 데이터, 초보자 친화적인 인터페이스 | Yahoo Finance |
| Thinkorswim | 고급 옵션 분석 도구, 실시간 데이터 스트리밍 지원 | Thinkorswim |
2️⃣ 옵션 데이터 확인하기 (feat. 야후 파이낸스)
💡야후 파이낸스는 옵션 체인 데이터를 무료로 제공하며, 초보 투자자도 쉽게 사용할 수 있는 사용자 친화적 인터페이스를 제공하는데요, 야후 파이낸스에서 옵션 데이터를 검색할 수 있는 방법을 간단하게 알아보도록 하겠습니다.
1. Yahoo Finance 웹사이트 방문
Yahoo Finance로 이동합니다.
2. 종목 검색
검색 창에 관심 있는 주식 티커(symbol) 입력 (예: AAPL, TSLA 등) 후, 검색 버튼을 클릭합니다.
3. 옵션 섹션으로 이동
종목 페이지 상단 메뉴에서 "Options" 탭을 선택합니다.
4. 옵션 체인 데이터 확인
현재 페이지에서 다음 정보를 확인할 수 있습니다
✔️만기일: 옵션 만기 날짜를 선택할 수 있는 드롭다운 메뉴 제공.
✔️콜옵션 및 풋옵션: 각 옵션의 행사가격, 프리미엄(가격), 거래량, 미결제약정(Open Interest) 확인 가능.
✔️옵션 스프레드: 매수/매도 호가 스프레드 데이터 제공.
5. 필터링 및 정렬
사용자는 거래량, 행사가격, 만기일 등 다양한 기준으로 데이터를 필터링하거나 정렬할 수 있습니다.
6. 심화 분석
개별 옵션을 클릭하여 심화 데이터를 확인합니다. 예를 들어, 역사적 옵션 가격 변화 및 거래량 추세를 확인할 수 있습니다.
제목 4. 네 마녀의 날 옵션 전략은?
💡네 마녀의 날 옵션 전략에 대해 정리해보았습니다. 참고 바랍니다.
| 전략 | 리스크 | 수익 가능성 | 활용 시점 |
| 헤지(풋옵션 구매) | 프리미엄 비용 | 하락장에서 큰 손실 방지 | 포트폴리오 보호가 필요한 경우 |
| 불/베어 스프레드 | 제한적(프리미엄 차액만큼) | 중간(범위 내 변동성) | 상승 또는 하락이 예상될 때 |
| 아이언 콘도르 | 제한적 | 낮음(변동성 제한적일 때 효과적) | 좁은 가격 범위를 예상할 때 |
| 스트래들/스트랭글 | 높음(양쪽 프리미엄 비용 부담) | 높음(큰 변동성이 있을 때 효과적) | 변동성이 매우 클 때 |
1️⃣헤지(위험 회피) 전략
네 마녀의 날의 높은 변동성은 포트폴리오의 리스크를 관리할 수 있는 좋은 기회입니다.
✔️풋옵션 구매: 보유 주식의 하락 위험을 대비하기 위해 풋옵션을 구매하여 포트폴리오를 보호.
✔️콜옵션 판매: 주가가 큰 폭으로 상승할 가능성이 낮을 경우, 콜옵션을 판매하여 추가 프리미엄을 확보.
2️⃣스프레드 전략
옵션 스프레드 전략은 네 마녀의 날과 같은 변동성 높은 환경에서 활용도가 높습니다.
✔️불 스프레드(Bull Spread): 주가 상승이 예상될 때 낮은 행사가격의 콜옵션을 매수하고 높은 행사가격의 콜옵션을 매도.
예시를 표로 나타내면 다음과 같습니다.
| 주가 수준 | $155 콜옵션 | $165 콜옵션 | 순이익 |
| $150 이하 | $0 | $0 | -$200 |
| $155 ~ $165 | $0~$10 | $0 | 최대 $300 |
| $165 이상 | $10 | $5 | 최대 $300 |
✔️베어 스프레드(Bear Spread): 주가 하락이 예상될 때 낮은 행사가격의 풋옵션을 매수하고 높은 행사가격의 풋옵션을 매도.
3️⃣아이언 콘도르(Iron Condor)
전략 네 마녀의 날에 주가가 특정 범위에서 움직일 것이라고 예상될 경우 활용할 수 있습니다.
행사가격이 다른 두 개의 콜옵션과 풋옵션을 동시에 매도 및 매수하여 변동성이 낮을 때 수익을 창출.
리스크는 제한적이고, 예상 범위 안에서 주가가 유지되면 최대 이익을 얻을 수 있음.
4️⃣변동성 거래 전략
네 마녀의 날은 변동성이 극대화되는 날로, VIX와 같은 변동성 지표를 활용한 전략이 유효합니다.
✔️스트래들(Straddle): 동일한 행사가격의 콜옵션과 풋옵션을 동시에 매수하여 큰 변동성이 예상될 때 수익 창출.
✔️스트랭글(Strangle): 다른 행사가격의 콜옵션과 풋옵션을 매수하여 변동성 확대에 대비.
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